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作者：资产界综合整理
来源：资产界综合整理
财政部此前发布财金〔2022〕87号文，对国有金融企业不良资产转让、核销和重组作出明确规定。
其中，不良资产处置有三条值得关注。
01
不良资产不得折价转回原债务人
87号文明确，金融企业处置不良资产，应坚持依法合规、公开透明、洁净转让、真实出售，不得通过虚假转让掩盖真实资产质量，也不得借资产处置进行利益输送。
对于银行首次转让、AMC后续转让的不良资产，除依法开展债务重组、资产重整外，不得折价转让给原债务人及关联企业等利益相关方。
也就是说，监管限制的并不是所有原债务人参与债务化解，而是通过低价回购等方式实现利益输送。
02
不良资产核销后，仍要继续追偿
87号文同时要求，金融企业申请核销不良资产前，应当采取必要的保全和追偿措施，对借款人、债务关联方、担保财产等进行尽职追索。
对于已经核销、但合法权利尚未终结的资产，仍要继续实行“账销案存”管理。
如果核销时仍有追偿价值，但连续3年以上没有实质性清收处置进展，金融企业应向同级财政部门和金融管理部门报告。
核销解决的是账务处理，不等于债权当然消灭。
03
不得通过“无效重组”掩盖风险
87号文还明确提出，不得通过无效重组隐瞒资产真实风险状况。
所谓无效重组，主要是指对已经明显缺乏清偿能力、经营状况没有实质改善可能的债务人，通过反复展期、续贷、调整还款安排等方式延后风险暴露。
文件列举的高风险情形包括：已列入“僵尸企业”名单；资产负债率超过85%，且连续3个会计年度亏损、经营性净现金流为负；停产半年以上或半停产1年以上，经评估复工无望。
法院主持下的破产重整等司法重组，不属于上述无效重组范围。
04
87号文管的，是“假转让、假核销、假重组”
从规则上看，87号文主要防范三类问题：不良资产名义出表、实际风险没有转移；资产已经核销，但该追的债务、担保责任没有继续追；企业已经失去偿债能力，却通过形式重组继续掩盖风险。
需要注意的是，财金〔2022〕87号文直接适用于国有独资、国有控股、国有实际控制金融企业，其他金融企业可参照执行。
附原文：
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